Τι είναι ο κύκλος IPO;

Η διαδικασία IPO περιλαμβάνει πολλά βασικά βήματα που πρέπει να περάσουν οι εταιρείες πριν οι μετοχές τους διαπραγματευτούν δημόσια στα χρηματιστήρια. Η διαδικασία συνήθως περιλαμβάνει:

Προετοιμασία της Εταιρείας:

- Η εταιρεία αποφασίζει να εισέλθει στο χρηματιστήριο και διορίζει επενδυτική τράπεζα ή αναδόχου για τη διαχείριση της δημόσιας εγγραφής.

- Ελέγχονται τα οικονομικά αρχεία και λειτουργίες της εταιρείας και συντάσσονται διάφορα νομικά και οικονομικά έγγραφα.

Στάδιο πριν από την IPO:

- Η επενδυτική τράπεζα διενεργεί τη δέουσα επιμέλεια για την εταιρεία και αξιολογεί την οικονομική της υγεία, τις δυνατότητες ανάπτυξης και την ετοιμότητα της αγοράς.

- Η εταιρεία εργάζεται για την προώθηση της επιχείρησής της σε πιθανούς επενδυτές και θεσμικούς αγοραστές.

Αρχειοθέτηση σε ρυθμιστικές αρχές:

- Η εταιρεία υποβάλλει δήλωση εγγραφής στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) στις Ηνωμένες Πολιτείες ή στον αρμόδιο ρυθμιστικό φορέα σε άλλες χώρες.

- Η δήλωση εγγραφής περιλαμβάνει λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με τα οικονομικά, τις λειτουργίες, τη διαχείριση και τους όρους της IPO της εταιρείας.

Roadshow:

- Η εταιρεία ξεκινά ένα roadshow για να συναντηθεί με πιθανούς επενδυτές και αναλυτές για να παρουσιάσει το επιχειρηματικό της σχέδιο και τη στρατηγική ανάπτυξής της.

- Κατά τη διάρκεια του roadshow, η εταιρεία παρέχει πληροφορίες και απαντά σε ερωτήσεις σχετικά με την οικονομική της απόδοση, τις ευκαιρίες της αγοράς και τις μελλοντικές προοπτικές.

Τιμολόγηση της IPO:

- Η επενδυτική τράπεζα καθορίζει την τιμή της IPO με βάση παράγοντες όπως η αποτίμηση της εταιρείας, η ζήτηση της αγοράς και το ενδιαφέρον των επενδυτών.

- Η εταιρεία ορίζει την τελική τιμή προσφοράς και τον αριθμό των μετοχών που θα εκδοθούν κατά τη διάρκεια αυτής της φάσης.

Εκκίνηση IPO:

- Οι μετοχές της εταιρείας είναι εισηγμένες σε χρηματιστήριο και αρχίζει η διαπραγμάτευση.

- Η εταιρεία αντλεί κεφάλαια από την πώληση μετοχών σε δημόσιους επενδυτές και οι μετοχές της αρχίζουν να διαπραγματεύονται με επιλεγμένο σύμβολο.

Περίοδος μετά την IPO:

- Μετά την IPO, η εταιρεία εισέρχεται στη μετά την IPO περίοδο όπου συνεχίζει να αναφέρει τα οικονομικά της αποτελέσματα και να επικοινωνεί με τους επενδυτές.

- Η συμμόρφωση με τις τρέχουσες απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων και κανονιστικών ρυθμίσεων είναι απαραίτητη για τη διατήρηση του καθεστώτος της δημόσιας εταιρείας.

Ο κύκλος IPO μπορεί να διαρκέσει αρκετούς μήνες ή και περισσότερο από ένα χρόνο, καθώς η διαδικασία περιλαμβάνει αυστηρή προετοιμασία, ρυθμιστικές εγκρίσεις και μάρκετινγκ στους επενδυτές. Είναι μια πολύπλοκη διαδικασία που απαιτεί συντονισμό μεταξύ της εταιρείας, των επενδυτικών τραπεζών, των δικηγόρων, των ελεγκτών και των ρυθμιστικών φορέων.