1. Στάδιο πριν από την IPO:
- Οι εταιρείες που σχεδιάζουν να βγουν στο χρηματιστήριο ξεκινούν τις προετοιμασίες πολύ νωρίτερα.
- Συναντούνται με επενδυτικές τράπεζες και νομικές ομάδες για να συζητήσουν τη διαδικασία.
- Τα οικονομικά και επιχειρηματικά σχέδια της εταιρείας ελέγχονται προσεκτικά.
2. Περίοδος ησυχίας:
- Μόλις ληφθεί η απόφαση για είσοδο στο χρηματιστήριο, οι εταιρείες μπαίνουν σε μια «ήσυχη περίοδο».
- Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, δεν μπορούν να συζητήσουν συγκεκριμένες οικονομικές πληροφορίες σχετικά με την IPO.
- Αυτό γίνεται για να αποτραπούν οι συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών και να διασφαλιστεί η δικαιοσύνη.
3. Αναδοχή:
- Οι τράπεζες επενδύσεων, ενεργώντας ως ανάδοχοι, αξιολογούν την αξία της εταιρείας και καθορίζουν τον αριθμό των μετοχών που θα προσφερθούν.
- Καθορίζουν επίσης το αρχικό εύρος τιμών για τις μετοχές.
4. Κατάθεση ενημερωτικού δελτίου:
- Η εταιρεία υποβάλλει μια δήλωση εγγραφής, κοινώς γνωστό ως ενημερωτικό δελτίο, στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) στις Ηνωμένες Πολιτείες.
- Το ενημερωτικό δελτίο αποκαλύπτει λεπτομερείς οικονομικές πληροφορίες, το ιστορικό της εταιρείας και παράγοντες κινδύνου που σχετίζονται με την επένδυση.
5. Επισκόπηση SEC:
- Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εξετάζει το ενημερωτικό δελτίο ως προς την ακρίβεια και την πληρότητα.
- Τυχόν απαιτούμενες αναθεωρήσεις γίνονται κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
6. Roadshow:
- Στελέχη εταιρειών και επενδυτικοί τραπεζίτες πραγματοποιούν μια σειρά συναντήσεων με πιθανούς επενδυτές, αναλυτές και θεσμικούς επενδυτές.
- Αυτή είναι μια ευκαιρία για την εταιρεία να παρουσιάσει την επενδυτική της πρόταση και να δημιουργήσει ενδιαφέρον.
7. Τιμολόγηση και κατανομή:
- Με βάση τα σχόλια και τη ζήτηση των επενδυτών κατά τη διάρκεια του roadshow, ορίζεται η τελική τιμή των μετοχών.
- Στη συνέχεια, οι μετοχές κατανέμονται σε θεσμικούς επενδυτές και ιδιώτες επενδυτές που έχουν υποβάλει εντολές.
8. Ημερομηνία IPO:
- Η δημόσια εγγραφή πραγματοποιείται επίσημα όταν οι μετοχές της εταιρείας αρχίσουν να διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο.
- Οι μετοχές μπορούν να αγοραστούν μέσω λογαριασμών μεσιτείας στην αγοραία τιμή.
9. Περίοδος κλειδώματος:
- Μετά την δημόσια εγγραφή, οι εμπιστευτικοί παράγοντες, όπως στελέχη εταιρειών και μεγαλομέτοχοι, υπόκεινται σε περίοδο αποκλεισμού κατά την οποία δεν μπορούν να πουλήσουν τις μετοχές τους.
- Αυτό γίνεται για να διατηρηθεί η σταθερότητα της αγοράς και να αποτραπούν οι υπερβολικές πωλήσεις.
10. Διαπραγμάτευση:
- Μετά την περίοδο lock-up, οι εμπιστευτικοί είναι ελεύθεροι να πουλήσουν τις μετοχές τους, οδηγώντας σε αυξημένη συναλλακτική δραστηριότητα.
Πνευματικά δικαιώματα © Γνώση Υπολογιστών Όλα τα δικαιώματα κατοχυρωμένα